2018年6月7日，随着中央第五环境保护督察组对广西壮族自治区开展“回头看”工作动员会在南宁召开，第一批中央环保督察“回头看”全部实现督察进驻，纺织行业运营过程中涉及污染物排放及危险化学品使用环节较多，环保“回头看”势必会使行业整体承压。6月15日，中美贸易摩擦再度升级，美棉进入中国市场的通道缩窄，国内棉花供应面临紧张，价格或将推高，棉纺织行业生产经营受到影响，成本压力增大。

　　2018年6月15日，国务院关税税则委员会决定对原产于美国的659项约500亿美元进口商品加征25%的关税，其中545项约340亿美元商品自2018年7月6日起实施加征关税，对其余商品加征关税的实施时间另行公布。

　　对美棉进口自7月6日起加征25%关税，包括已签约的2017/18年度美棉、港口保税美棉及2018/19年度美棉都在征税范围内，因此一些外商、进口棉企分析，虽然目前市场上1%关税配额、滑准关税进口配额“共存”，但7月6日以后将“一刀切”为征收25%关税，因此买卖双方只能通过协商解决。

　　如果7月6日前无法装船交货，对加税后的价格无法接受，违约、毁约将大幅增加。出于对美棉被挡在门外、2018/19年度国内供需缺口扩大的预期，贸易商囤棉抢资源的脚步未停歇。

　　中美贸易摩擦再现波澜，不论2017/18年度还是2018/19年度美棉进入中国市场的通道收窄，下一年度国内棉花供应紧张气氛蔓延。一方面，国内棉花供应短缺将造成棉纺织行业生产经营方面的阻滞，棉纺织企业产品也将面临供应压力，行业整体或将面临供需不平衡的风险；另一方面，对美棉加税或将影响国内棉花价格，原料价格的提高将在一定程度上抬高企业的生产成本，压缩企业的盈利空间。

　　2018年6月7日，随着中央第五环境保护督察组对广西壮族自治区开展“回头看”工作动员会在南宁召开，第一批中央环保督察“回头看”全部实现督察进驻。

　　省部级领导牵头，维持第一轮中央环保督察的强度。首批“回头看”督查组组长均由省部级领导担任，而督察组无论是督察进驻还是意见反馈，各省（区、市）书记、省长（市长、主席）不仅全部到会，而且进驻时，省（区、市）党委书记要做动员；反馈意见时，省（区、市）党委书记要对督察组反馈的问题进行表态。与第一轮中央环保督察一致的是，本批督察“回头看”时间同样为一个月；督察期间，同样采取谈话、下沉督察等督察方式，杜绝“虎头蛇尾”，体现出中央对于补齐生态文明建设短板的决心。

　　重点核查此前突出环境问题的整改情况，重拳打击假整改敷衍整改行为。第一轮中央环保督察结束后，31个省（区、市）的整改方案已全部公开，合计2147项突出环境问题纳入整改方案，其中近半已经得到解决。“回头看”主要还是问题导向，关注的是整改的目标是否实现、整改的任务是否完成、环保工作机制是否建立三个方面目标。“回头看”工作原则上将不再扩大范围、再找新问题，而是重点关注党委和政府问题整改工作的进展情况。一个月的督察过程中每个组都将拿出半个月时间进行下沉督察，来实地查看、核实第一批督察时发现问题的整改情况。

　　与专项督察相结合，打好七大环保攻坚战。本次督察“回头看”同时，还将针对污染防治攻坚战过程中的突出问题开展专项督察。具体包括党中央、国务院关于打好污染防治攻坚战明确的七大标志性战役和有关专项行动。针对不同省份的“个性”问题，督察组将采取统一实施督察、统一报告反馈、分开移交移送的方式，统筹安排专项督察。如江苏省开展的专项督察是大气污染防治，广西和广东两省重点督察固体废物非法转移和处置，云南则是高原湖泊保护。

　　见人、见事、见责任，充分夯实地方环保责任。本次“回头看”将重点关注生态环保领域形式主义、官僚主义等问题，不仅是一次全面的‘工作体检’，更是一次集中的‘政治体检’，对此各地党委政府已纷纷做出部署。此前第一轮中央环保督察共约谈、问责18000余人，立案侦查、拘留1500余人，执行力度之大史无前例，将官员的官帽子与环保责任牢牢挂钩，本次督察“回头看”有望维持此前中央环保督察的力度，充分夯实地方环保责任。

　　纺织行业作为污染物排放重点行业，在此次“回头看”行动中，或将承受更大的监管压力。主要是因为纺织企业用水量及排水量较大，废水问题就成了纺织行业的主要环境问题，从20世纪90年代中期开始，纺织行业废水排放总量一般都在11亿t以上，在国内各类工业废水排放量中约占6.5%，位于各行业废水排放量的前十位。其次纺织行业还会带来严重的大气污染，纺织行业的废气主要来自行业内的约两万台锅炉，这些锅炉总蒸汽容量约为6万吨，其中烟尘排放达标的锅炉约占总数的85%。纺织废气的另一主要排放源来自纺织生产工艺过程。纺织工业生产工艺排放的废气主要来自于化学纤维尤其是粘胶纤维的生产过程。

　　由于纺织行业污染物排放量较多，相关纺织企业受环保政策影响也就更大，此次环保督察“回头看”行动规格较大，行动重点明确并更具针对性，纺织行业整体整改力度加大，发现问题的企业或营业个人或将面临问责甚至拘留等严重处罚，对相关纺织企业的经营绩效产生不利影响，企业也将面临声誉方面的损失。

　　2018年5月30日，生态环境部办公厅发布《危险废物鉴别标准通则（征求意见稿）》等两项国家环境保护标准意见。本次修订主要是使鉴别程序更加科学合理，将有助于降低鉴别工作时间，减少鉴别费用，提升企业开展鉴别的积极性，推进危险废物规范化管理，有望使得危废处理处置行业更好发展。

　　（1）鉴别程序中明确要求将工艺分析作为危险特性鉴别的必备步骤。针对未列入《国家危险废物名录》的固体废物，增加工艺分析步骤，根据工艺分析不可能具有相关危险特性的，即不属于危险废物，不需要开展危险特性鉴别工作。

　　（2）危险特性鉴别取消急性毒性初筛，避免毒性物质含量鉴别和急性毒性鉴别中的重复鉴别。

　　（3）增加部分混合原则适用情形，模糊问题清晰化，解决了工业废物综合处理污泥鉴别难题。

　　（4）增加来源不明固体废物判定规则，引导来源不明固体废物鉴别优先开展溯源分析，使鉴别结论更加准确可信。

　　（5）修改危险废物处理后判定规则。将原来的标准“具有毒性（包括浸出毒性、急性毒性及其他毒性）和感染性等一种或一种以上危险特性的危险废物处理后的废物仍属于危险废物，国家有关法规、标准另有规定的除外”更改为“具有毒性、感染性等一种或一种以上危险特性的危险废物利用过程产生的废物经鉴别不再具有危险特性的，不属于危险废物”。

　　纺织行业锅炉绝大多数以煤（包括一部分原煤）为燃料，这些煤含有一定量的硫，在燃烧过程中排放出大量的燃烧废气、二氧化硫，由于燃料燃烧排放的废气约占纺织工业废气排放量的95%左右，二氧化硫排放量占排放总量的99%以上。化纤生产过程中也使用了大量的二硫化碳和硫化氢为合成原料，由于工艺原因和过程控制的不彻底，直接导致了一部分废气的排放。

　　另外，传统的印染加工过程会产生大量的有毒污水，加工后废水中一些有毒染料或加工助剂附着在织物上，对人体健康有直接影响。如偶氮染料、甲醛、荧光增白剂和柔软剂具致敏性；聚乙烯醇和聚丙烯类浆料不易生物降解；含氯漂白剂污染严重；一些芳香胺染料具有致癌性；染料中具有害重金属；含甲醛的各类整理剂和印染助剂对人体具有毒害作用等。这样的废水如果不经处理或经处理后未达到规定排放标准就直接排放，不仅直接危害人们的身体健康，而且严重破坏水体、土壤及其生态系统。

　　《危险废物鉴别标准通则》通则落实后，国家对危险废物的鉴别及处理也将更加的清晰明确有针对性，对处理后的危险废物判定也更加规范，纺织行业运作过程中涉及危险废物排放的环节较多，受到行业环保监管压力也更大，国家对危险废物的判定、鉴别、处理标准的明确，将在一定程度上拖慢企业经营进度，加大企业生产难度，从而影响企业绩效，危废处理技术不过关的企业也将面临政策问责。

　　近几年，由于中国劳动力成本不断趋升，东南亚地区劳工成本低的优势显现，加上该地区各国实施的税收及政策优惠，许多纺织服装企业纷纷掘金东南亚，到东南亚投资逐渐成为热潮，尤其是对越南、柬埔寨、缅甸、老挝等国。中国纺织企业也在顺应这个大潮，融入掘金东南亚的大军中，2018年以来，包括天虹纺织、香港溢达集团、红豆集团、鲁泰纺织等数十家纺织企业纷纷到此地区拓展建厂。而同时在国内经济发达地区的纺织企业也同样在部署新疆等中西部地区建厂。

　　有足够资金实力的规模性纺织企业不断拓展我国西部及东南亚劳动力市场，以降低劳工成本，提升企业的经营绩效，这使得国内纺织企业竞争更加激烈，未能及时完成拓展抢占低价劳动力市场的企业将渐渐失去竞争地位，行业分化加剧。

　　2017年人工成本增长令纺织企业困难加剧，但“机器换人”热潮提高了生产环节的自动化与高效率，以机器替代传统的人工操作，降低了相对的人工成本。

　　目前，纺织行业的科技创新能力大幅提升，多项行业关键技术取得进步并得到推广，数字化、网络化技术在产业链各环节广泛应用。企业重视并不断加大科技投入取得成效，全行业有17项成果获得国家科学技术奖。其中“筒子纱数字化自动染色成套技术与装备”获国家科技进步一等奖，650项成果获中国纺织工业联合会科学技术奖，规模以上企业有效发明专利数是“十一五”末的3.4倍。因此，创新驱动在行业的转型升级发展过程中起到的带动作用愈发明显。

　　2018年以来，国内纺织企业生产设备数字化率达到36.06%，数字化生产设备的联网率达到27.74%，生产管理环节信息化普及率达到50.49%，实现管控集成的企业比例达到19.82%。业内专家预计，这一比例在“十三五”期间将会快速提升。

　　由于纺织行业污染物排放量较多、设计危险废物的生产环节较多，相关纺织企业受环保政策影响也就更大，第一批中央环保督察“回头看”行动规格较大，行动重点明确并更具针对性，纺织行业整体整改力度加大，发现问题的企业或营业个人或将面临问责甚至拘留等严重处罚，对相关纺织企业的经营绩效产生不利影响，企业也将面临声誉方面的损失。

　　另外，《危险废物鉴别标准通则》落实后，国家对危险废物的鉴别及处理也将更加的清晰明确有针对性，对处理后的危险废物判定也更加规范，国家对危险废物的判定、鉴别、处理标准的明确，将在一定程度上拖慢企业经营进度，加大企业生产难度，从而影响企业绩效。

　　中美贸易摩擦再现波澜，不论2017/18年度还是2018/19年度美棉进入中国市场的通道收窄，一方面，国内棉花供应短缺将造成棉纺织行业生产经营方面的阻滞，棉纺织企业产品也将面临供应压力。另一方面，对美棉加税或将影响国内棉花价格，原料价格的提高将在一定程度上抬高企业的生产成本，压缩企业的盈利空间。

　　近几年，由于中国劳动力成本不断趋升，东南亚地区劳工成本低的优势显现，国内纺织企业纷纷布局东南亚及我国西部劳动力市场。不断变化的劳工成本差异使得我国纺织行业竞争更加激烈，未能及时布局低价劳动力市场的企业将渐渐失去竞争优势，面临淘汰。

　　另外，纺织行业“机器换人”热潮提高了生产环节的自动化与高效率，技术条件更加优秀的企业或将抢占更有利的竞争市场，未能实现转型升级、机械化转变的企业面临逐渐升高的人工成本，或将渐渐失去竞争市场。

　　银行应深入了解第一批中央环保督察“回头看”行动实施进度与《危险废物鉴别标准通则》落实情况，严格审查纺织企业客户污染物排放及危险废物鉴别情况，规避污染物及危废排放量较大、整改不到位、面临问责甚至拘留等严重处罚、企业声誉受到严重影响的企业。

　　关注中美贸易摩擦动态，了解美国对中国、中国对美国与纺织行业相关的加税产品，适度规避受贸易战影响较大的纺织产品，支持加税政策没有涉及到的纺织行业产品，规避没有稳定原料供应商，正常生产进度及成本承压的企业。

　　深入了解纺织企业客户工厂分布情况，优先支持率先布局低价劳动力市场的纺织企业客户，退出工厂分布区域劳动力价格较高，成本消耗较大的纺织企业；严格审查纺织企业客户生产技术、工艺设备情况，支持“机械化”进程较快、技术先进的纺织企业客户，退出转型升级较慢、技术水平较低、生产进度落后的纺织企业。